文化大革命席卷中华大地,一切反动派和牛鬼蛇神都被打倒。张天师后人张十一(郑则仕 饰)也不能幸免,受到了亲生亲小孩为首革命小将的冲击。他家有一口祖传埕子,相传500年前张天师的一名徒弟为非作歹,天师派出另一名徒弟将恶徒收入埕中。张十一抵死爱护坛子,危难时刻将埕子抛入大海。未过多久,香港议院祁大川(冯淬帆 饰)在慈善拍卖会上买到这口埕子,祁的女友Mable寻来旧相好——坑蒙拐骗的江湖术士陈百通(陈百祥 饰)测吉凶,谁知陈却阴差阳错揭开了里面的封印。夜幕落临,当祁的亲小孩天佑(张学友 饰)正恐吓女友阿Cat时,埕中恶鬼突然现身。人吓人、鬼吓人、人吓鬼,惊恐异常。不久,猛鬼附体,为乱香江。 另一边,张十一也辗转来到邪云密布的香港……