志成（古天乐 饰）还在警校的时候便被派往潜入黑社会的洪兴社做卧底，智勇的志成后来成为了帮中老大飞龙（刘德华 饰）的赏识。多年来上司都要求志成交出飞龙的犯罪证据，但志成发觉飞龙只是是一名商人而已，更发觉飞龙有改邪归正的意图。 飞龙有一名好兄弟阿豹（黄秋生 饰）因为被出卖， 被警方打至重伤瘫痪了，亲小孩文俊（谭耀文 饰）决心要为父亲报仇，更要夺得江湖上老大的位置，因此他有了陷害飞龙的阴谋。果然，飞龙这时不但被警方通缉，亲小孩的生命更受到了文俊的威胁。志成及时赶到，救走了飞龙，但飞龙的妻子依旧死去了。悲伤之极的飞龙要寻文俊报仇，志成不想看到飞龙因杀人被捕，因此表明了自己的身份