摇啊摇，摇到外婆桥

1930年代，乡村青年唐水生来到上海投靠六叔（李雪健），在他的引荐下，做了歌舞皇后小金宝（巩俐）的贴身佣人。小金宝是上海滩一霸唐老爷（李保田）的女的，但与其手下宋二爷有染，而宋二爷差不多觊觎唐老爷的位子良久。六叔的猝死使唐老爷心生警觉，带着小金宝、水生等人来到一个只有寡妇翠花和她一双儿女在的小岛避难，并下令对上岛的生熟面孔格杀不管。小金宝在同翠花的相处中对生活有了另一番理解，慢慢对唐老爷的残忍特不不满，然而她的命运亦掌控在唐老爷手中。